Mouse_Move - в обработчике отрисовываеш прямоугольник используя координаты мыши.

Погугли на тему "%ЯзыкПрограммирования% рисование фигуры"

Если тупо подойти то в обработчике тупо перерисовываеш прямоугольник используя координыты верхней точки (гда нажали кнопку) и координаты нижней точки (где в данный момент мышка, обработчика даст тебе циферку)