Останавливает скрипт на 1 час, т.е. он не работает 1 час, а просто спит - ждет окончание слипа. Кстати, сомневаюсь, что на обычном хостинге он будет работать. Т.к. 3 часа для работы скрипта - это уж слишком много. На многих хостингах ограничение стоит поменьше.